🏦 Visa et Mastercard lancent leur propre dollar

Salut, c’est Julien !

Je te souhaite un excellent mardi, et pour aujourd’hui, je te propose un retour sur les meilleures actualités de la veille, un sujet pédagogique pertinent, un graphique intéressant, mais pas que…

Dans cette édition :

🔎 Zoom sur le marché pour savoir où nous en sommes

🗞️ Les 3 infos essentielles que tu dois absolument connaître

💸 Visa, Mastercard, Stripe, Coinbase : un nouveau dollar à 468 millions dès le premier jour

La semaine dernière, on attendait une clôture hebdomadaire au-dessus de 82 000 dollars. Elle a eu lieu, à 84 455 dollars.

Et lundi matin, la deuxième est tombée : Bitcoin a clôturé la semaine autour de 86 500 dollars.

Deux clôtures consécutives au-dessus du niveau, c'est exactement ce que notre règle exige pour valider la cassure.

Mais le marché n'a pas pour autant explosé : la bougie est montée jusqu'à 87 219 dollars, a touché la zone de résistance 85 000 à 90 000 dollars, puis a été rejetée dès le premier contact.

Ce que le graphique révèle :

La lecture est claire.

La structure est haussière, mais ce n'est pas un marché porté par les flux.

Les ETF Bitcoin spot n'ont collecté que 241 millions de dollars sur la semaine, contre 2,39 milliards la semaine précédente. C'est tout de même la 3e semaine consécutive de flux entrants.

Le volume spot tourne autour de 6,4 milliards de dollars par jour, proche des plus bas depuis le lancement des ETF. Peu de vendeurs, peu d'acheteurs : un marché qui attend un catalyseur.

Le prochain niveau de décision est 87 219 dollars, le plus haut de la semaine. Une clôture hebdomadaire au-dessus ouvrirait 90 000 puis 98 000 dollars.

À l'inverse, l'invalidation reste à 78 175 dollars en clôture hebdomadaire. Et attention : la moyenne 50 semaines à 77 699 dollars se trouve juste en dessous. Un retour sur cette moyenne ne serait pas un scénario neutre, ce serait l'invalidation déclenchée.

Bybit EU est le partenaire commercial de cette newsletter pour t’offrir un bonus exclusif!

Si tu n’as pas encore de compte sur Bybit Eu, tu peux recevoir 40 $ + jusqu’à 5000 $ offerts en tradant 100 € sur l’application.

🎁 Pour profiter de ces bonus exclusifs, clique sur ce bouton et renseigne le code 133663 :

Le 1er octobre, la SEC a proposé un nouveau cadre pour la garde des cryptos par les conseillers en investissement et les fonds régulés.

Trois voies possibles : un dépositaire qualifié classique, une trust company agréée par un État américain, ou l'auto-garde dans certains cas quand aucun dépositaire n'existe.

Jusqu'ici, les gérants devaient passer par un dépositaire qualifié, ce qui bloquait beaucoup d'entre eux. Concrètement, c'est la porte ouverte à la détention directe de Bitcoin par les hedge funds et les gestionnaires d'actifs, sans passer par un ETF.

Le texte est en consultation publique pendant 60 jours. Le président de la SEC, Paul Atkins, a prévenu : "d'autres propositions arrivent".

Même semaine, Hester Peirce, surnommée "Crypto Mom", a quitté la SEC le 2 octobre après 8 ans de mandat.

Blast, le Layer 2 Ethereum lancé par l'équipe de Blur, a annoncé sa fermeture le 2 octobre.

À son pic, le réseau comptait plus de 2,3 milliards de dollars de valeur verrouillée. Il avait levé 20 millions de dollars, notamment auprès de Paradigm.

La raison est simple : maintenir le réseau coûte désormais plus que ce qu'il rapporte, et l'équipe ne voit "aucune voie crédible" vers la rentabilité.

Les utilisateurs ont jusqu'au 26 octobre pour retirer leurs actifs via l'interface, avec un délai de retrait réduit à 24 heures. Après cette date, il faudra passer directement par le contrat du bridge.

Blast est le 3e Layer 2 à fermer en 2026, après Zero Network en mai et Silicon Network en septembre. Les Layer 2 sont trop nombreux pour les revenus qu'ils génèrent, et le tri a commencé.

Bitcoin a gagné environ 43 % entre juillet et septembre. C'est son meilleur T3 depuis 2017.

Ce qui est remarquable, c'est le contexte : le rendement du Treasury américain à 10 ans a terminé le trimestre à 5,28 %, en hausse de 87 points de base, le pire trimestre pour les obligations US depuis 1994. Le 10 ans a même touché 5,34 % cette semaine, et le 30 ans 5,70 %, des niveaux inédits depuis 2002.

Normalement, des taux qui montent pèsent sur les actifs risqués. Cette fois, Bitcoin a fait l'inverse.

Dernière pièce du puzzle : après un rapport sur l'emploi plus faible qu'attendu vendredi, la probabilité d'une nouvelle hausse de la Fed fin octobre est tombée à moins de 20 %, alors qu'elle était majoritaire il y a dix jours.

Un vent contraire qui tombe pour Bitcoin. Mais c'est celui des taux courts, pas celui des taux longs, qui restent à leurs plus hauts.

Le 1er octobre, un nouveau stablecoin est passé en production : Open USD, ou OUSD.

Derrière lui, cinq fondateurs qu'on n'a pas l'habitude de voir ensemble sur un projet crypto : Coinbase, Mastercard, Shopify, Stripe et Visa.

Trois mois seulement après l'annonce du projet, il affichait déjà 468 millions de dollars de capitalisation au lancement.

Plus de 200 partenaires sont déjà à bord, dont 52 banques. Les réserves sont gardées chez BlackRock, BNY et Lead Bank.

Ce n'est pas un énième stablecoin. C'est une tentative de changer qui gagne de l'argent avec les stablecoins.

Le projet est piloté par Zach Abrams, cofondateur de Bridge, la société d'infrastructure stablecoin rachetée par Stripe en 2024. Il a quitté son poste de CEO de Bridge pour diriger à plein temps l'organisation Open Standard, qui gère OUSD.

Les rôles sont répartis. Visa, Mastercard, Stripe et Coinbase apportent la distribution : règlement, orchestration de paiements, trading, change, wallets, cartes.

Shopify, lui, apporte le cas d'usage : des millions de marchands qui pourraient accepter un dollar numérique sans passer par les frais de carte.

Le timing n'est pas un hasard. Depuis l'adoption du cadre américain sur les stablecoins, les banques et les réseaux de paiement ont le feu vert pour construire. Ils ne veulent pas laisser ce marché à Tether et Circle.

Pour comprendre l'enjeu, il faut comprendre comment un stablecoin gagne de l'argent.

Quand tu détiens 1 USDT ou 1 USDC, l'émetteur place ton dollar en bons du Trésor américain. Les intérêts, autour de 4 à 5 % par an actuellement, vont dans sa poche. Pas dans la tienne, ni dans celle de la plateforme que tu utilises.

À l'échelle de Tether, soit environ 145 milliards de dollars en circulation, ça représente des milliards de profits par an. Circle, avec environ 73 milliards d'USDC, fonctionne sur le même principe.

Open USD inverse la logique. L'Open Standard ne garde qu'une petite commission de gestion. L'essentiel des revenus des réserves est reversé aux plateformes qui utilisent le plus le stablecoin.

Pas de frais d'émission, pas de frais de rachat, pas de limite de volume.

En clair : plus Shopify, Stripe ou une banque partenaire font circuler d'OUSD, plus ils touchent une part des intérêts. C'est une incitation directe à l'adopter plutôt que l'USDC.

Le marché a compris tout de suite. Le jour de l'annonce, en juin, l'action de Circle avait chuté de 15 %.

Open USD n'est pas sorti de nulle part cette semaine. Il s'inscrit dans une vague.

À Hong Kong, HSBC a dévoilé RedCoin, un stablecoin adossé au dollar de Hong Kong, qui sera intégré à son application de paiement PayMe et ses 3,3 millions d'utilisateurs. Dans une enquête auprès de plus de 1 000 clients, 74 % identifiaient au moins un cas d'usage pour les stablecoins.

Au Royaume-Uni, Lloyds et Visa ont bouclé un pilote de 7 jours en conditions réelles : 750 000 dollars d'obligations de paiement réglées en USDC.

Et du côté de la tech, Cloudflare a lancé un outil permettant aux entreprises de facturer des agents IA en USDC, sans carte bancaire.

Quatre annonces, quatre acteurs qui n'ont rien de crypto-natif. Tous convergent vers la même idée : le stablecoin est un rail de paiement, pas un produit spéculatif.

Première leçon : les stablecoins sont en train de devenir une infrastructure bancaire. Quand Visa, Mastercard, HSBC et Lloyds s'y mettent la même semaine, ce n'est plus une expérimentation.

Deuxième leçon : le vrai perdant potentiel, ce n'est pas Bitcoin, c'est le modèle économique de Circle. Un stablecoin qui garde tous les intérêts pour lui est difficile à défendre face à un concurrent qui les redistribue à ceux qui l'utilisent.

Troisième leçon : rien n'est joué. 468 millions au lancement, c'est beaucoup pour un premier jour, mais c'est 0,3 % de la capitalisation de l'USDT. La question ouverte est de savoir si OUSD sera adopté au-delà du réseau de ses fondateurs.

Pour nous, le point à surveiller dans les prochains mois est simple : la capitalisation d'OUSD, et celle de l'USDC. Si la première monte pendant que la seconde stagne, la bascule aura commencé.

Pour t’aider à identifier les potentielles cryptomonnaies susceptibles de surperformer durant ce cycle haussier, je t’envoie un dossier privé chaque jeudi dans l’Œil Crypto PRO™ incluant :

💎 Le point complet sur le marché crypto pour savoir où nous en sommes actuellement et où nous risquons d’aller.

💎 Une analyse fondamentale d’une crypto méconnue pour perfectionner tes connaissances au fil des semaines.

💎 Une analyse technique sur cette même crypto pour savoir si potentiellement c’est le bon moment d’acheter ou de vendre.

Tu peux recevoir ce dossier chaque jeudi dans ta boîte mail en rejoignant l’Œil Crypto PRO™ ici : www.loeilcrypto.com/oeil-crypto-pro

J’ai hâte de t’envoyer ce rapport très privé pour te partager encore plus de valeur.

Excellente journée

Julien.

Disclaimer : Les avis et analyses partagés dans cette newsletter sont uniquement mes opinions personnelles et ne constituent en aucun cas des conseils financiers ou en investissement. Je ne suis pas un conseiller financier au sens de l'article L.321-1 du Code monétaire et financier et vous êtes seuls responsables de vos décisions d'investissement. Tous les commentaires sur les actualités et les cours des actifs financiers peuvent contenir des inexactitudes et sont sujets à des changements rapides, surtout dans le marché très volatil des cryptomonnaies. Faites toujours vos propres recherches et analyses et vérifiez les informations à partir de plusieurs sources avant d'investir. Investir dans les cryptomonnaies comporte des risques, y compris la perte totale de capital.