😱 Ethereum en danger imminent ?

Salut, c’est Julien !

Je te souhaite un excellent mardi, et pour aujourd’hui, je te propose un retour sur les meilleures actualités de la veille, un sujet pédagogique pertinent, un graphique intéressant, mais pas que…

Dans cette édition :

🔎 Zoom sur le marché pour savoir où nous en sommes

🗞️ Les 3 infos essentielles que tu dois absolument connaître 

💎 Ethereum reprend le trône : Solana déjà en train de décrocher ?

🎓 Unstaking massif : Ethereum face à sa plus grosse épreuve depuis le bull run

Ethereum a connu un fort rallye récemment, porté par de nouveaux sommets et des flux réguliers vers ses ETFs.

Mais cette dynamique s’explique surtout par un rattrapage après une sous-performance marquée face à Bitcoin.

Voici les points importants à retenir : 

En clair : ETH monte fort, mais il ne s’émancipe pas encore de Bitcoin.

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Donald Trump a accumulé 2,4 milliards $ grâce à ses investissements crypto, soit 43,5 % de sa fortune totale.

Un rapport du New Yorker pointe son rôle politique et son accès à des opportunités lucratives comme World Liberty Financial.

Ces gains spectaculaires soulèvent des questions de conflits d’intérêts, son patrimoine étant fortement lié aux cryptomonnaies.

Pavel Durov, fondateur de Telegram, critique l’enquête française ouverte après son arrestation en 2024.

Selon lui, aucune preuve solide n’a été apportée contre sa plateforme, accusée de faciliter des activités criminelles.

Durov dénonce une procédure juridiquement infondée et politiquement motivée, visant davantage les créateurs que les délinquants.

Un ex-trader crypto a été séquestré et torturé en région parisienne, à Saint-Germain-en-Laye, pour une rançon de 10 000 €.

La victime a pu être secourue par la police, mais l’affaire illustre la violence croissante visant les acteurs crypto.

Ces incidents relancent le débat sur la sécurité et la nécessité de renforcer la protection juridique du secteur.

Ethereum reprend des couleurs.

Longtemps challengée par Solana, la blockchain historique montre des signes clairs de regain de puissance.

Pendant que Solana ralentit, Ethereum enchaîne les records : explosion des volumes sur les DEX, pic d’activité on-chain, et adoption institutionnelle en forte hausse.

En face, Solana voit son nombre d’utilisateurs actifs baisser, plombée par une baisse d'intérêt pour les memecoins et une multiplication de scams.

Dans cette newsletter, on revient sur les performances DeFi, l’arrivée des institutions, l’activité on-chain et les métriques clés qui opposent les deux géants.

Ethereum reste le leader incontesté de la DeFi avec 91,5 milliards $ de valeur verrouillée.

La récente adoption du GENIUS Act aux États-Unis, qui encadre les stablecoins, renforce sa position : 150 milliards $ de stablecoins circulent déjà sur le réseau.

Côté marché, les ETF Ethereum spot ont enregistré plus d’entrées que ceux du Bitcoin sur la dernière semaine.

Les entreprises ne s’y trompent pas : elles accumulent de l’ETH par milliards, visant potentiellement 10 % de l’offre totale.

Résultat : 1,8 million de transactions ont été enregistrées en une seule journée le 6 août, pour un total de 45 millions sur le mois.

Les DEX n’ont jamais été aussi actifs, avec plus de 140 milliards $ échangés.

De son côté, Solana montre des signes de ralentissement.

Le nombre de traders actifs sur ses DEX chute, en partie à cause de la baisse d’intérêt pour les memecoins et de la prolifération de faux tokens, comme le scam CR7.

Depuis novembre 2024, les adresses actives mensuelles ont baissé de 60 % comme tu peux le voir sur ce graphique : 

Pourtant, Solana conserve une base solide : 50 millions d’adresses actives en août, contre 9,3 millions pour Ethereum.

Et son volume de trading on-chain reste impressionnant, avec 432 milliards $ échangés sur le mois, devant Ethereum et ses 315 milliards $.

Les chiffres parlent d’eux-mêmes.

Ethereum domine avec 91,5 milliards $ de TVL, contre 11,3 milliards $ pour Solana.

Côté stablecoins, l’écart est encore plus net : 150 milliards $ sur Ethereum, contre 12,9 milliards $ pour Solana.

En volume de transactions, Solana reste devant avec 355 milliards $, mais Ethereum se rapproche rapidement.

Surtout, la mise à jour Dencun a permis de réduire drastiquement les frais sur Ethereum, renforçant son attractivité.

Tandis que Solana marque le pas, Ethereum s’appuie sur sa solidité technologique et l’arrivée des institutions pour reprendre l’avantage.

Ethereum flirte à nouveau avec ses sommets historiques, porté par l’enthousiasme autour des ETF spot et une adoption institutionnelle boostée là-encore par le fameux cadre réglementaire GENIUS Act aux États-Unis, comme je te l’ai déjà évoqué plus haut…

Résultat : les investisseurs se ruent sur l’ETH, et son prix tutoie désormais les 5 000 dollars.

Mais derrière cette euphorie se cache une file d’attente record : plus d’1 million d’ETH, soit environ 5 milliards de dollars, attendent aujourd’hui de sortir du staking.

Une question se pose alors : cette vague d’unstaking pourrait-elle déclencher une pression vendeuse sur le marché ?

Depuis le 15 juillet, les demandes de retrait d’ETH explosent, atteignant un niveau jamais vu depuis le passage d’Ethereum au Proof of Stake.

La raison est simple : beaucoup d’investisseurs prennent leurs bénéfices après les récents records de prix.

Aujourd’hui, il faut patienter 18 jours et 15 heures pour retirer ses ETH du staking, contre 12 jours et 19 heures pour y entrer.

Ce goulot d’étranglement, appelé validator exit queue, joue un rôle essentiel selon le développeur Preston Van Loon : il empêche des sorties massives et soudaines qui mettraient en danger la sécurité du réseau.

En parallèle, l’écosystème Ethereum continue d’attirer toujours plus de capitaux.

Plus de 750 000 ETH (environ 3,5 milliards de dollars) attendent actuellement d’intégrer le staking.

Les ETF Ethereum enregistrent même de meilleures performances que ceux du Bitcoin sur plusieurs journées consécutives.

De grandes entreprises cotées en bourse et des institutions financières injectent des fonds massifs, stabilisant le marché grâce à leur logique d’accumulation à long terme.

Pour Marcin Kazmierczak, cofondateur de RedStone, les sorties actuelles sont largement compensées par les entrées :

“La file d'attente des sorties atteignant 1 million d’ETH reflète une dynamique de marché saine plutôt qu’un motif d’inquiétude. Ce qu’il est crucial de comprendre, c’est que ces sorties sont insignifiantes en comparaison des flux de capitaux institutionnels entrant dans Ethereum.”

De plus, la file d’attente freine toute vente immédiate, limitant la volatilité.

Combiné à l’intérêt croissant des institutions et à un cadre réglementaire favorable, ce contexte renforce au contraire la solidité du réseau Ethereum.

Pour t’aider à identifier les potentielles cryptomonnaies susceptibles de surperformer durant ce cycle haussier, je t’envoie un dossier privé chaque jeudi dans l’Œil Crypto PRO™ incluant :

💎 Le point complet sur le marché crypto pour savoir où nous en sommes actuellement et où nous risquons d’aller.

💎 Une analyse fondamentale d’une crypto méconnue pour perfectionner tes connaissances au fil des semaines.

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Tu peux recevoir ce dossier chaque jeudi dans ta boîte mail en rejoignant l’Œil Crypto PRO™ ici : www.loeilcrypto.com/oeil-crypto-pro

J’ai hâte de t’envoyer ce rapport très privé pour te partager encore plus de valeur.

Excellente journée,

Julien

Disclaimer : Les avis et analyses partagés dans cette newsletter sont uniquement mes opinions personnelles et ne constituent en aucun cas des conseils financiers ou en investissement. Je ne suis pas un conseiller financier au sens de l'article L.321-1 du Code monétaire et financier et vous êtes seuls responsables de vos décisions d'investissement. Tous les commentaires sur les actualités et les cours des actifs financiers peuvent contenir des inexactitudes et sont sujets à des changements rapides, surtout dans le marché très volatil des cryptomonnaies. Faites toujours vos propres recherches et analyses et vérifiez les informations à partir de plusieurs sources avant d'investir. Investir dans les cryptomonnaies comporte des risques, y compris la perte totale de capital.

💸 27 milliards prêts à secouer la DeFi

Salut, c’est Julien !

Je te souhaite un excellent mardi, et pour aujourd’hui, je te propose un retour sur les meilleures actualités de la veille, un sujet pédagogique pertinent, un graphique intéressant, mais pas que…

Dans cette édition :

🔎 Zoom sur le marché pour savoir où nous en sommes

🗞️ Les 3 infos essentielles que tu dois absolument connaître 

💎 27 milliards qui dorment, et qui pourraient changer la DeFi

🎓 Qu’est-ce que le fonds USDC Bootstrap Fund de Coinbase ?

Depuis le creux du marché baissier fin 2022, Bitcoin a bondi de près de 600 %, tandis qu’Ethereum s’est limité à un peu plus de 300 %, restant largement en retrait.

Mais la tendance pourrait changer…

Voici les points à retenir de ce graphique : 

En clair, ETH n’a pas encore validé son breakout, mais les signaux deviennent plus encourageants.

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Le Trésor américain explore des moyens d’acquérir du BTC malgré les contraintes actuelles.

Le projet s’inscrit dans la vision de Trump d’une réserve stratégique en Bitcoin.

Toute action nécessiterait une réforme législative avant concrétisation.

Pour l’instant, aucune décision officielle n’a été prise.

La SEC a repoussé sa réponse sur les ETF Solana de Bitwise et 21Shares.

La nouvelle date limite est fixée au 16 octobre 2025.

Le régulateur invoque un besoin d’analyse approfondie.

Le cours du SOL reste marqué par une forte volatilité.

La Fed pourrait réduire ses taux de 100 points de base.

Circle, très dépendant des bons du Trésor, perdrait 618 M$ de revenus/an.

L’impact représenterait environ -30 % sur ses bénéfices bruts.

Tether, mieux diversifié, est moins exposé à ce risque.

 Les entreprises ne se contentent plus de stocker du Bitcoin.

Depuis le début de l’année 2025, une nouvelle tendance émerge : Ethereum s’impose dans les trésoreries d’entreprise.

Et les chiffres donnent le tournis : jusqu’à 27 milliards de dollars pourraient être mobilisés, soit 4 fois plus qu’aujourd’hui.

Cette montée en puissance reflète l’adoption institutionnelle des altcoins, où l’ETH devient une vraie réserve stratégique.

L’enjeu : comprendre comment ce mouvement est en train de redessiner le paysage crypto.

 Depuis janvier 2025, les entreprises accélèrent leur exposition à l’ETH.

Bitmine, SharpLink Gaming et BTCS font partie des acteurs les plus agressifs dans cette stratégie.

Selon Milk Road, ces sociétés détiennent déjà une part massive de l’offre d’Ether.

Standard Chartered estime même que ce chiffre pourrait grimper jusqu’à 10 % de la supply si la tendance continue.

Bitmine a déjà franchi un cap symbolique avec plus d’un million d’ETH détenus.

 Aujourd’hui, Bitmine détient 1,17 million d’ETH, soit plus de 5 milliards de dollars.

Et ce n’est que le début : l’entreprise veut lever 20 milliards de dollars supplémentaires pour renforcer encore sa position.

Récemment, elle a acheté pour 280 millions de dollars d’ETH, d’après Arkham Intelligence.

Mais attention : une bonne partie de ces fonds est encore non déployée, ce qui limite pour l’instant son réel poids sur le marché.

Pour Milk Road, le plus intéressant n’est pas seulement la quantité d’ETH détenue.

Il faut regarder le ratio entre les avoirs en ETH et la capitalisation boursière.

Sous cet angle, BTCS apparaît comme l’entreprise la plus attractive avec la prime la plus basse du top 5.

Un signal fort pour ceux qui cherchent des positions solides et rationnelles, loin des memecoins et des paris trop risqués.

Le 13 août 2025, Coinbase a annoncé un nouveau fonds appelé “USDC Bootstrap Fund”.

Le but est simple : mettre plus de liquidité dans les protocoles DeFi et pousser l’usage du stablecoin USDC.

Ce fonds est géré par Coinbase Asset Management (CBAM), une branche spéciale qui pilote leurs gros projets stratégiques.

Pour commencer, Coinbase mise sur quatre protocoles importants : Aave, Morpho, Kamino et Jupiter.

Ces projets sont au cœur de la DeFi, et l’ajout d’USDC doit aider à stabiliser et dynamiser leurs marchés.

Le Bootstrap Fund sert à donner plus de profondeur aux marchés de stablecoins.

L’idée est d’aider aussi bien des protocoles déjà solides que des projets qui débutent.

Les premières allocations vont vers Aave, Morpho, Kamino et Jupiter, qui cumulent plus de 86 milliards $ en valeur totale verrouillée (TVL).

Coinbase utilise son propre argent pour injecter de l’USDC, ce n’est pas un produit ouvert aux clients.

Le but est aussi de donner un coup de pouce aux projets en pré-lancement, en leur offrant directement des liquidités onchain.

Ce n’est pas la première fois que Coinbase agit comme ça.

En 2019, la plateforme avait déjà lancé un Bootstrap Fund pour booster des protocoles comme Uniswap, Compound ou dYdX.

À l’époque, 1 million $ avait été injecté dans la pool USDC/ETH pour lancer l’activité.

Ce petit coup de pouce a permis à l’USDC de devenir un des piliers de la DeFi.

Aujourd’hui, l’USDC pèse 8,9 milliards $ en TVL et alimente un volume énorme de 2,7 trillions $ par an sur les blockchains.

Avec ce nouveau fonds, Coinbase veut renforcer sa place dans la finance onchain.

Le pari est clair : l’USDC doit être le moteur de croissance de la DeFi.

Le stablecoin est déjà présent sur Ethereum, Base, Solana, Sui, Aptos et d’autres réseaux.

C’est CBAM qui pilote où vont les liquidités, en choisissant les projets jugés les plus prometteurs.

D’ailleurs, les développeurs intéressés peuvent contacter Coinbase pour bénéficier de ce soutien.

En clair, Coinbase veut façonner l’avenir de la DeFi autour de l’USDC.

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